旧改形式保持主业安稳。

6月29日：假日美股重挫 A股能否逆行

【资料图】

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近两年公司跟着商业物业储藏规划的增加，成绩具有安稳支撑;15 年开端将是公司货值愈加充沛的一年，新“三村”很多项目在全年都有安稳的货值供给。估计全年可售货值总规划将会到达160 亿，出售规划将会在80 到100 亿之间，且旧城改造安稳的赢利水平将会支撑公司成绩安稳增加。

股东资源可期，银湖项目注入。

福星股份将以6 亿元的对价收买股东福星集团持有的银湖控股100%的股权，借此集团地产事务将会在上市渠道得到整合。此次购入财物价格合理，为公司增加了未结算项目面积201.6 万方，奉献权益净赢利规划19 亿。

集团旗下还具有包含医疗健康、电机电器等很多财物，未来存在进一步整合预期，优质的资源将为公司市值提高带来更大的空间。

融资顺利，将时机抓在手里。

14-15 年，公司现已成功发行了两期共26 亿的公司债并提出了30 亿的股权融资预案，经过灵敏的股权以及债券融资方法以及国家关于旧城改造的支撑，公司全体财物负债结构将会进一步优化。

估计15-16 年EPS 分别为1.10、1.18，上调为“买入”评级。

14 年至15 年上半年是福星股份产生剧烈改变的时期，新“三村”将会保持主业未来几年的安稳增加。集团银湖控股的资源注入标志着资源整合前奏的敞开。NAV 折价26.3%为现在地产股的最低水平，使出资具有较高安全边沿，跟着未来的幻想空间充沛翻开，主张重视福星股份的出资时机。

危险提示。

公司旧城改造项目未来出售及集团资源注入存在不确定性。